豪ドルの債権は全滅。やっぱりソフトバンクの米ドル建て6%が良いのか・・

しかしまぁ、世界的な金余りで金利低下が半端じゃ無いですね。

これしかない、これと心中をするなんて思っていた豪ドルも酷いもの。

償還がまだ先の債権は良いにしても、新規で買うとなると悩んでしまう。ちょっと前の3分の1の利回りですもんね。

いくつかの豪ドル建ての社債の例を出します。赤枠が利回り。 KFW、 European Investment bank、Toyotaが良さそうかと。

2016-03-03_14h40_11--

前に書いたソフトバンクの社債ですが、米ドル建てで6%弱の利回り。直近の価格は調べていませんが、100.625ぐらいだとのこと。

このソフトバンクに関しては去年の10月に最初に話を聞きまして、その時にもらった資料はこれだけ。

2015-07-24_23h31_04-1

全力投球はやめにしても多少は持っていたほうが良いかもしれませんね。でも安くなった豪ドルを売って米ドルを買うってのも悔しい。(笑)

まさか3年で30%も対米ドルで下がるなんて・・。ヘッジはしない、できないなんてやっぱり言ってられないんでしょうねぇ。先物でヘッジを考えると「普通に売買すれば良いじゃん」って思うわけで、やっぱりオプションですかね。でもオプションに関する知識はほぼゼロ。困ったもんだ。

AUD/USD Week chart

2016-03-03_15h07_52

ソフトバンクの社債の利回りですが、現時点でも6%って随分高いと思ったんですよ。我々にしてみれば天下のソフトバンクですし。でもRatingを見ると決して高いわけじゃなくて、世界の評価、実態はこんなもんなんでしょうね。外人から見ると「天下のソフトバンク」ではない。ま、印象で判断するほうがおかしいわけですが、ソフトバンクってあの中国のアリババの大株主ですよねぇ。でも昔から積極的にM&Aで巨額の金を使うし、一つ歯車が咬み合わないと恐ろしいことになるのかもしれないなんて思ったり。

でもこの社債は劣後債でもないし、ソフトバンクが潰れなければ大丈夫。償還は2025年7月30日。

 
 
 

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豪ドルの債権は全滅。やっぱりソフトバンクの米ドル建て6%が良いのか・・” への4件のコメント

  1. ダボさん、ごぶさたです。この1月から2月にかけてサウジャナにお邪魔していましたので、ひょっとしたらお会いできるかなぁ、なんて期待と不安が交錯していましたが、まだGCにいらしゃるようでですので、実現は来年以降にお預けということになりました。

    さて、いずこも超低金利下の運用難で困っているのが実情だと思います。
    そこで米ドル建てで6%の確定利付商品があったら魅力的に見えるのはしょうがないと思いますが、最終的に決めるのは自己責任だとして、この債券を購入するにあたって小生はつぎの2点を良く考えて決めるべきだと考えます。

    1.格付け 国内格付機関は一応投資適格の格付けをつけていますが、海外機関の格付けはBB+でジャンクに分類していること
    2.RankのところがSr Unsecured Seriesとなており必ずしも優先債となっていないこと

    以上、独断と偏見でお便りしました。いつかお会いできることを楽しみにしています。

    • お久しぶりです。サウジャナにいらっしゃっていたんですか?

      社債ですが、逆にBB+ではどんなのがあるかと見てみますと、あるわあるわ、面白いのがいくらでもある。でも聞いたことも無い企業ばかり。

      外人にしてみるとソフトバンクって?ってなるんでしょうが、それと逆のことが起きているんでしょうね。でもBB+の中ではソフトバンクの利回りは決して高いわけでもない。

      まぁ、債権も株式も同じで、わけのわからないのが本来手を出すべき世界じゃないってことなんでしょうね。

      リーマンブラザーズの時も、もしあの時点でリーマンを薦められていたら買っていたはずで本当に怖いと思います。

  2. おはようございます、ご返答ありがとうございました。ボクモサーファーズノウオータフロントに、十年ばかりおりました。このままでは、さらにアホになると思い、ブリスベン二、子供の教育ノコトモアリコシマシタ、、うちも男が二人、たぶんダボさんのご子息と同年代かと。

    僕なら、ソフトバンクはパスですね、借り入れ多過ぎでしょう。豪の石炭王もこけました、崩れる時は早いです。

    • へーー、サーファーズにいらっしゃったんですか?ウォーターフロント。どこだろう・・。

      ま、リスクがないところに利益はありませんし、リスクを取るのは慣れていますので、その辺は適当にやるつもりです。

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